การเงินที่ยั่งยืนกลายเป็นเสาหลักของระบบการเงินโลกแล้วหรือไม่

การเงินที่ยั่งยืนได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจอย่างลึกซึ้งในเวลาไม่ถึงห้าสิบปี จากที่เคยถูกมองว่าเป็นประเด็นที่ไม่สำคัญ ปัจจุบันกลายเป็นจุดศูนย์กลางของกลยุทธ์การเงินโลก การวิเคราะห์อย่างละเอียดของงานวิจัยกว่า 1,200 ชิ้นที่ตีพิมพ์ระหว่างปี 1974 ถึง 2024 เปิดเผยถึงการพัฒนาที่แบ่งออกเป็นสามช่วงเวลา: ช่วงเริ่มต้นที่ช้าๆ จนถึงปี 1995 ช่วงการบูรณาการอย่างค่อยเป็นค่อยไประหว่างปี 1996 ถึง 2015 และช่วงการเร่งตัวอย่างน่าทึ่งตั้งแต่ปี 2016 เป็นต้นมา

การเปลี่ยนแปลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบที่สำคัญ เช่น ข้อตกลงปารีสในปี 2015 ซึ่งได้เร่งการนำปฏิบัติการทางการเงินที่รับผิดชอบมากขึ้น ปัจจุบันงานวิจัยเกือบครึ่งหนึ่งในสาขานี้มุ่งเน้นไปที่กลไกของตลาดและเครื่องมือการเงินที่ยั่งยืน เช่น พันธบัตรสีเขียวหรือกลยุทธ์การลงทุนที่รวมเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล เครื่องมือเหล่านี้ไม่ได้ถูกมองว่าเป็นตัวเลือกที่ไม่สำคัญอีกต่อไป แต่เป็นองค์ประกอบที่จำเป็นในการประเมินผลการดำเนินงานและความยืดหยุ่นของธุรกิจ

งานวิจัยอีกหนึ่งในสามมุ่งเน้นไปที่การจัดการความเสี่ยงและกรอบกฎระเบียบ การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงด้านภูมิอากาศที่เคยถูกมองข้าม ปัจจุบันถูกพิจารณาว่าเป็นภัยคุกคามต่อระบบที่ส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงิน สถาบันการเงินและผู้กำกับดูแลกำลังพัฒนาวิธีการในการวัดและคาดการณ์ความเสี่ยงเหล่านี้ พร้อมกับเสริมสร้างข้อกำหนดด้านความโปร่งใส มาตรฐานการเปิดเผยข้อมูล เช่น ที่เสนอโดย Task Force on Climate-related Financial Disclosures กำลังค่อยๆ กลายเป็นข้อบังคับในหลายประเทศ

สุดท้าย นวัตกรรมและการเงินที่ครอบคลุมครอบคลุมงานวิจัยหนึ่งในสี่ เทคโนโลยีดิจิทัล เช่น บล็อกเชนหรือปัญญาประดิษฐ์ มีบทบาทสำคัญมากขึ้นในการทำให้การเข้าถึงบริการการเงินที่ยั่งยืนเป็นประชาธิปไตย แพลตฟอร์มออนไลน์ปัจจุบันช่วยให้ผู้ลงทุนจำนวนมากขึ้นสามารถสนับสนุนโครงการที่เคารพสิ่งแวดล้อมหรือส่งเสริมการรวมกลุ่มทางสังคม นอกจากนี้ รูปแบบเศรษฐกิจแบบวงจรยังเกิดขึ้น เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรและลดขยะ

การพัฒนาของการเงินที่ยั่งยืนยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งในการรับรู้คุณค่าของมัน งานวิจัยแสดงให้เห็นว่าการบูรณาการเกณฑ์ที่ยั่งยืนในการตัดสินใจทางการเงินไม่ได้ส่งผลเสียต่อผลกำไร แต่กลับกัน กว่า 90% ของงานวิจัยล่าสุดยืนยันว่าบริษัทที่นำปฏิบัติเหล่านี้มาประยุกต์ใช้มีผลการดำเนินงานที่เท่ากับหรือดีกว่าบริษัทแบบดั้งเดิม การตระหนักรู้นี้ได้เร่งการนำหลักการเหล่านี้มาใช้โดยผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด

วิกฤตเศรษฐกิจและการประชุมระดับนานาชาติมักเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ตัวอย่างเช่น วิกฤตการเงินในปี 2008 ได้เปิดเผยถึงความอ่อนแอของระบบแบบดั้งเดิมและกระตุ้นให้เกิดการคิดถึงความยืดหยุ่นในระยะยาว ในทำนองเดียวกัน การประชุมด้านภูมิอากาศได้กระตุ้นความสนใจในเครื่องมือการเงินสีเขียวอย่างสม่ำเสมอ เช่น พันธบัตรที่เกี่ยวข้องกับโครงการพลังงานหมุนเวียน

การวิเคราะห์แนวโน้มปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าการเงินที่ยั่งยืนจะยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยได้รับแรงหนุนจากนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้น เครื่องมือดิจิทัล โดยเฉพาะคาดว่าจะช่วยอำนวยความสะดวกในการประเมินผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม ในขณะเดียวกันก็ทำให้ข้อมูลเหล่านี้เข้าถึงได้ง่ายขึ้น ผู้กำกับดูแล ผู้ลงทุน และธุรกิจปัจจุบันร่วมมือกันเพื่อสร้างระบบนิเวศที่ความยั่งยืนกลายเป็นเกณฑ์ที่จำเป็นสำหรับผลการดำเนินงานทางการเงิน

การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงให้เห็นถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้น: การเงินไม่สามารถละเลยต่อความท้าทายด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมได้อีกต่อไป โดยมิฉะนั้นจะเสี่ยงต่อเสถียรภาพของตนเอง ปีต่อไปจะเป็นปีที่สำคัญในการฝังรากหลักปฏิบัติเหล่านี้ในการทำงานประจำวันของตลาด ทำให้เปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจโลกอย่างยั่งยืน

Nos références

Travail de référence

DOI : https://doi.org/10.1186/s40854-026-00925-w

Titre : The evolution of sustainable finance: innovations, policies, and global cooperation for financial system transformation

Revue : Financial Innovation

Éditeur : Springer Science and Business Media LLC

Auteurs : Ding Ding; Yue Wang; Jianzheng Shi; Yinghui Yu